8/24 - 김사원 모닝리포트
26년 8월 24일
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SECTION 01
오늘의 핵심 3줄 요약
1코스피200 야간선물 -2.29%(1,074.55p) 급락, 월요일 국내 증시 갭하락 경계 최우선 변수
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코스피200 야간선물 -2.29%(1,074.55p) 급락, 월요일 국내 증시 갭하락 경계 최우선 변수
전일 코스피200 야간선물이 25.15p(-2.29%) 급락한 1,074.55p로 마감하며 월요일 개장 전 지수 하방 압력을 가장 크게 키우는 변수로 부상. 美 국채금리 재상승과 반도체 밸류에이션 부담이 겹친 결과로 해석되며, 개장 초반 매물 소화 여부를 우선 확인할 필요가 있다.
2美 3대 지수 동반 반등 마감, 8월 서비스업 PMI는 20개월 만 최고치
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美 3대 지수 동반 반등 마감, 8월 서비스업 PMI는 20개월 만 최고치
지난 금요일 뉴욕 3대 지수는 다우 +0.98%(53,277.01)·S&P500 +0.43%(7,674.37)·나스닥 +0.43%(26,180.46)로 동반 반등. 8월 S&P글로벌 서비스업 PMI 예비치 56.8은 2024년 12월 이후 20개월 만의 최고치를 기록하며 경기 심리를 뒷받침했다.
3국채금리 재상승 속 디베이스먼트 트레이드 심화, 반도체 밸류체인 부담 지속
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국채금리 재상승 속 디베이스먼트 트레이드 심화, 반도체 밸류체인 부담 지속
美 국채 2년물(+4.8bp)·10년물(+3.0bp)·30년물(+2.3bp) 금리가 일제히 재상승한 가운데, 금(+2.39%)·은(+2.13%)·구리(+1.80%) 등 실물자산으로의 자금 이동(디베이스먼트 트레이드)이 이어지고 있다. 필라델피아 반도체지수는 -0.51%로 이번 주 엔비디아 실적 경계감 속 움직임이 제한됐다.
국내장 투자 점수
30
/100
리스크 우위
완전 리스크
완전 호재
5
호재
3
관망
3
리스크
SECTION 02
오늘의 이슈 브리핑
호재
5건
美 3대 지수가 서비스업 PMI 서프라이즈에 힘입어 동반 반등했고, 원화 강세와 로보택시·실적 서프라이즈 등 개별 호재도 이어졌다.
90
美 3대 지수 동반 반등 — 다우 +0.98%(53,277.01p)·S&P500 +0.43%(7,674.37p)·나스닥 +0.43%(26,180.46p)·러셀2000 +0.85%(3,017.87p), 옵션만기일 저가매수와 순환매 유입
82
8월 S&P글로벌 서비스업 PMI 예비치 56.8, 20개월 만 최고치 — 종합 PMI도 56.0으로 2022년 4월 이후 최고 확장세, 제조업은 53.2로 다소 둔화되며 서비스업이 경기를 견인
74
원화 강세 지속 — NDF 환율(1개월물) 1,385.84원, 전일比 2원 하락 출발 예상, 달러인덱스 98.800(-0.10%) 약세 흐름 [국내·더 워룸]
66
테슬라(TSLA) +5.14% 급등 — 네바다주 교통국이 최대 8,000대 규모 상업용 로보택시 운행 승인, 테슬라가 최대 쿼터(5,000대) 확보
58
LG이노텍 2Q26 어닝서프라이즈 — 매출 5조 5,272억원(YoY +40.5%)·영업이익 2,458억원(OPM 4.4%)으로 컨센서스 매출 약 11%·이익 약 35% 상회 [국내·더 워룸]
변수
3건
국채금리가 재차 오른 가운데 이번 주 NVDA 실적·PCE·잭슨홀이라는 3대 이벤트가 대기 중이며, 美-캐나다 관세 갈등도 재점화됐다.
68
美 국채금리 재상승 — 2년물 4.2359%(+4.8bp)·10년물 4.7339%(+3.0bp)·30년물 5.2709%(+2.3bp), 장단기 스프레드(10Y-2Y)는 49.80bp로 1.86bp 축소
60
이번 주 3대 이벤트 대기 — 8/26(수) 엔비디아 FY2027 2분기 실적·7월 PCE 물가지수, 8/28(금) 케빈 워시 연준의장 잭슨홀 첫 기조연설
52
美-캐나다 관세전쟁 재점화 — 美, 캐나다산 일부 품목(와인·가구·유제품·의류 등 약 200억달러 규모)에 50% 추가 관세 부과 방침, 캐나다도 보복관세로 맞대응 예고
리스크
3건
코스피200 야간선물 급락이 국내 개장 전 최대 리스크로 부상했고, 반도체 밸류체인 부담과 디베이스먼트 트레이드 심화도 경계 요인이다.
95
코스피200 야간선물 1,074.55p, -25.15p(-2.29%) 급락 — 월요일 국내 증시 시초가 갭하락 압력의 핵심 변수로 개장 초반 매물 소화 여부 확인 필요 [국내·더 워룸]
84
필라델피아 반도체지수 -0.51%(11,740.37) — 이번 주 NVDA 실적 경계감에 반도체 업종 전반 움직임 제한(마이크론 -0.8%, SOX -0.5%), 내년 NVDA 제품가 15% 인상 가능성 보도로 밸류체인 부담 지속 [국내·더 워룸]
72
디베이스먼트 트레이드 심화 — 금 4,680.60달러(+2.39%)·은 70.35달러(+2.13%)·구리 668.80센트(+1.80%) 동반 급등, 美 재정적자·부채 불신에 따른 안전자산 쏠림 지속(레이 달리오 "3년 내 부채위기 가능성" 경고)
SECTION 03
미국장 HOT·COLD
🔥 HOT SECTOR (美)
소재
+2.20%
헬스케어
+1.32%
금융
+1.01%
❄️ COLD SECTOR (美)
유틸리티
-2.31%
반도체
-0.40%
국채금리 상승과 이번 주 예정된 엔비디아 실적 발표를 앞둔 관망세로 SMH 반도체 지수는 0.4% 하락, 엔비디아 주가도 장중 1% 가까이 조정받았다. 브로드컴은 AI 인프라 자금조달 소식에 강보합 마감하며 선방했다.
SECTION 04
국내 핵심전략
유망 섹터
긍정 흐름
TOP 1
자동차
82
환율 부담 완화에 따른 3분기 실적 방어 기대와 8/26 CEO 인베스터데이 신사업 로드맵 공개를 앞두고 매수 심리가 개선 — 이벤트 발표 전까지 분할 매수로 대응, 로드맵 발표 내용에 따른 단기 변동성 확대는 주시
BUY
HOLD
HOLD
TOP 2
IT부품·전장
78
2분기 어닝서프라이즈로 광학솔루션 중심 실적 모멘텀이 재확인된 만큼 하반기 신모델 출시 사이클과 맞물린 추가 상승 여력에 주목 — 눌림목 구간 분할 매수로 대응, 고객사 다변화 진행 속도는 지속 확인
BUY
HOLD
HOLD
TOP 3
통신·AI인프라
70
사이버침해 여파에서 벗어난 이익 정상화와 AIDC 전담 자회사 설립에 따른 재무 유연성 확보로 저평가 매력이 부각 — 배당 매력과 함께 분할 매수로 접근, 지분가치 반영 속도는 지속 확인
BUY
HOLD
HOLD
주의 섹터
경계 흐름
반도체(메모리)
필라델피아 반도체지수 조정과 코스피200 야간선물 급락, 이번 주 NVDA 실적 경계감이 겹치며 국내 반도체 대형주는 변동성 확대가 예상된다. 무리한 저가매수보다 수요일 밤 NVDA 실적 확인 후 대응하며, 장중 낙폭과대 구간에서는 반등 여력만 점검하는 것이 유효하다.
신현식의 단타 픽
오늘 실전 대응 종목
고변동 공략주
한화에어로스페이스(012450)
방산·우주 모멘텀에 뉴스 민감도가 높은 대표 고변동 종목, 지정학 리스크·수주 소식에 장중 변동폭 확대 가능
저변동 스윙주
KT&G(033780)
반도체 변동성 확대 국면의 대안 배당주, 실적 안정성과 배당 매력으로 상대적으로 낙폭이 제한적
오늘의 투자 아이디어
이번 주 NVDA 실적·PCE·잭슨홀 워시 의장 연설이 반도체·금리 방향성 동시 좌우
- 8/26(수) 밤 엔비디아 FY2027 2분기 실적 발표를 앞두고 반도체 밸류체인 변동성이 확대되는 국면 — 가이던스와 마진 방어 여부가 핵심 관전포인트
- 같은 날 7월 PCE 물가지표 공개 후 8/28(금) 케빈 워시 연준의장 잭슨홀 첫 기조연설까지 이어지며 9월 금리 경로 불확실성이 지속될 전망
- 국내는 코스피200 야간선물 급락 여파로 갭하락 출발이 유력한 만큼, 낙폭과대 업종의 반등 탄력 확인이 우선
AI데이터센터·반도체
금리 민감주(배당·리츠)
SECTION 05
이번 주 주요 일정
글로벌 주요 일정
8/26(수) 밤(현지 장 마감 후) 엔비디아 FY2027 2분기 실적 발표
上
인베스팅닷컴 컨센서스 매출 919억달러·EPS 2.08달러, 직전분기 75% 수준 총이익률 방어 여부와 HBM·첨단패키징 공급병목 언급이 관전포인트. 최근 20개 분기 중 14회 어닝 트리플플레이를 기록했으나 발표 당일 주가는 하락한 사례가 많아 국내 반도체 밸류체인 변동성 확대에 유의.
8/26(수) 밤 7월 PCE 물가지수 발표
上
6월 헤드라인 PCE 전년比 3.7%·근원 3.3%에서 7월은 헤드라인 3.6%·근원 3.3%로 소폭 둔화 전망. 다만 최근 급등한 유가는 이번 지표에 미반영, 페드워치 기준 9월 동결 확률 60%·인상 확률 40%로 물가 부담은 완전히 해소되지 않은 상태.
8/27(목)~29(토) 잭슨홀 미팅 개최
中
전 세계 중앙은행 인사가 모이는 연례 심포지엄으로, 케빈 워시 연준의장 취임 후 첫 데뷔 무대인 만큼 시장 주목도가 어느 해보다 높다.
8/28(금) 밤 케빈 워시 연준의장 잭슨홀 첫 기조연설(한국시간 밤 11시경)
上
국채 바이백 확대 조치로 다소 불편한 입장에 놓인 워시 의장이 장기금리 상승과 재무부 정책에 대해 어떤 메시지를 내놓을지가 관전포인트. 전임 파월 의장 특유의 포워드 가이던스 자제 기조를 이어갈지도 주목된다.
국내 주요 일정
8/26(수) 현대차 CEO 인베스터데이 개최
中
신사업 로드맵 공개가 예정된 가운데, 기말환율 부담 완화에 따른 3분기 실적 방향성도 함께 확인할 수 있는 자리로 시장 관심이 집중된다.
장국장 모닝 리포트 (2026.8.24 07:30)
본 모닝 리포트는 개장 전 입수 가능한 정보를 바탕으로 작성한 투자판단 참고자료이며, 이를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
본 모닝 리포트는 개장 전 입수 가능한 정보를 바탕으로 작성한 투자판단 참고자료이며, 이를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
