8/26 - 김사원 모닝리포트
26년 8월 26일
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SECTION 01
오늘의 핵심 3줄 요약
1美-이란 군사긴장 완화 기대에 유가 급락, 반도체주 반등 속 뉴욕 3대 지수 동반 상승
1
美-이란 군사긴장 완화 기대에 유가 급락, 반도체주 반등 속 뉴욕 3대 지수 동반 상승
이란에 대한 경제 제재 구체안 공개와 러시아 국영통신의 美-이란 휴전 합의 보도가 겹치며 WTI가 3%대, 브렌트유가 5%대 급락. 국채금리 동반 하락에 반도체주가 반등하며 나스닥 +0.66%, S&P500 +0.32%, 다우 +0.30%로 3거래일 연속 상승 마감
2국채금리 하락 속 위험선호 회복, 신흥국 중 한국(EWY +3.75%)이 반등 주도
2
국채금리 하락 속 위험선호 회복, 신흥국 중 한국(EWY +3.75%)이 반등 주도
10년물 금리가 4.6288%까지 내리며 6월 이후 최대 낙폭을 기록, 8월 소비자신뢰지수 부진까지 겹치며 금리 하방 압력 확대. MSCI 신흥국지수(EEM) +1.72% 중 한국(EWY)이 +3.75%로 최대 상승폭 기록
3엔비디아 실적·美 PCE 발표 등 대형 이벤트 대기, 상승폭은 1% 안쪽으로 제한
3
엔비디아 실적·美 PCE 발표 등 대형 이벤트 대기, 상승폭은 1% 안쪽으로 제한
오늘(8/26) 밤 美 7월 PCE 물가지수와 익일 엔비디아 2분기 실적 발표를 앞두고 경계감이 반영되며 장중 고점 대비 상승폭 축소. 캐나다 대미 보복관세, 딕스스포팅굿즈 실적쇼크 등은 무역·소비 리스크로 잔존
호재-리스크 밸런스 게이지
61
/100
호재 우위
완전 리스크
완전 호재
5
호재
3
변수
3
리스크
관전 포인트
유가·금리 동반 하락으로 위험선호가 회복되며 신흥국 중 한국이 가장 강하게 반등했지만, 오늘 밤 PCE 물가지수와 익일 엔비디아 실적이라는 대형 변곡점을 앞두고 있어 국내 증시도 반도체 대형주를 중심으로 관망 속 종목 장세가 이어질 가능성이 크다. 방향성 베팅보다는 유가 하락 수혜(항공)·금리 하락 수혜(성장주) 업종의 눌림목을 활용한 분할 매수 전략이 유효하다.
SECTION 02
오늘의 이슈 브리핑
호재
5건
美-이란 긴장 완화 기대에 유가·금리가 동반 하락하며 반도체·항공 등 금리·유가 민감 업종이 반등했고, 위험선호 회복 속 신흥국 증시 반등을 한국이 주도했다.
92
美-이란 군사긴장 완화 기대에 국제유가 급락 — 스콧 베선트 재무장관의 대이란 경제제재 구체안 공개, 이란·오만 임시 공동항로 및 기뢰제거 합의 소식에 WTI -3.12%(82.36달러), 브렌트유 -5.39%(88.58달러, KRX 현물 기준)
85
유가 하락에 국채금리 동반 하락, 반도체주 반등 — 10년물 4.6288%(-6.7bp)로 하락하자 필라델피아 반도체지수(SOX) +1.44%, 엔비디아 8거래일만에 +2.19% 반등 전환
75
유가 하락 수혜 항공주 강세 — 연료비 부담 완화 속 유나이티드항공이 사상 최대 규모 국제선 증편 계획 발표, 국내 항공주 동반 수혜 기대
65
금리 하락에 위험자산 선호 회복 — 비트코인 8만달러 터치 후 조정(78,583달러대), 코인베이스·로빈후드 등 크립토 관련주 및 아이온큐 등 양자컴퓨팅 테마 동반 강세
60
신흥국 증시 반등, 한국이 주도 — MSCI 신흥국지수(EEM) +1.72% 중 MSCI 한국지수(EWY)가 +3.75%로 최대 상승폭 기록, 오늘 KOSPI200 선물도 +1.20% 상승 마감
변수
3건
美-이란 휴전은 러시아 매체 보도에 그쳐 양국 공식 확인이 없고, 8월 소비자신뢰지수 부진과 9월 FOMC 금리 경로도 여전히 불확실한 변수로 남아있다.
65
美-이란 휴전, 러시아 국영통신(리아 노보스티) 단독 보도에 그쳐 — 이란·파키스탄 관계자 인용 보도로 미국·이란 양측의 공식 확인은 아직 없음, 호르무즈 해협 정식 개방 여부는 불투명
55
8월 美 소비자신뢰지수 89.4로 두 달 연속 하락, 시장 예상(90.2) 하회 — 고유가·생활비 부담과 고용 둔화가 반영됐으나 동시에 연준의 추가 긴축 명분은 제약
50
9월 FOMC 금리 경로 불확실 — CME 페드워치 기준 9월 동결 확률 60% 초반대, 잭슨홀 미팅에서의 케빈 워시 발언 및 오늘 밤 PCE 발표가 경로 판단의 분수령
리스크
3건
캐나다의 대미 보복관세 발표로 무역갈등이 재점화됐고, 딕스스포팅굿즈 실적쇼크는 소비 둔화 신호로, 오늘 밤 PCE와 익일 엔비디아 실적은 밸류에이션 부담 속 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있다.
85
캐나다, 美에 약 200억달러 규모 보복관세 발표 — 9월 8일부터 미국산 철강·알루미늄·가구·의류 등 700개 품목에 15~50% 차등 관세, 미국-캐나다 무역갈등 재점화로 포드 등 완성차 업체 타격 우려
75
딕스스포팅굿즈 2분기 실적쇼크로 30%대 폭락, 나이키·온홀딩·크록스 등 스포츠용품·신발 관련주 동반 약세 — 재고 과잉·가격 할인 경쟁 속 소비 둔화 신호로 해석
70
오늘 밤 PCE·익일 엔비디아 실적 앞두고 경계감 — 컨센서스 매출 919억달러·EPS 2.08달러, 과거 3개 분기 연속 시장 예상 상회에도 주가 하락한 이력 있어 "적당한 서프라이즈로는 부족"하다는 시각[국내·와우넷]
SECTION 03
미국장 HOT·COLD
🔥 HOT SECTOR (美)
정보기술
+0.94%
커뮤니케이션서비스
+0.77%
헬스케어
+0.34%
❄️ COLD SECTOR (美)
에너지
-1.66%
美-이란 긴장 완화 기대에 WTI -3.12%·브렌트유 -5.39% 급락하며 정유·자원개발 업종 전반이 낙폭을 키웠다. S&P500 섹터 중 유일하게 -1%대 하락폭을 기록하며 최약세 섹터로 자리매김
필수소비재
-1.06%
산업재
-0.34%
SECTION 04
국내 핵심전략
유망 섹터
긍정 흐름
TOP 1
반도체(메모리·파운드리)
82
간밤 금리 하락에 SOX +1.44%·엔비디아 +2.19%로 반등하며 8거래일 만에 하락세를 끊었다. 익일 엔비디아 실적 발표(3분기 가이던스 1,050억달러 이상 시 서프라이즈)가 국내 HBM·D램 수급 기대와 직결되는 만큼, 실적 발표 전까지는 분할 매수로 대응하고 발표 직후 변동성 확대에는 반등 여력 점검이 유효
BUY
BUY
HOLD
TOP 2
항공
76
WTI -3.12%·브렌트유 -5.39% 급락으로 항공 연료비 부담이 크게 완화됐고, 유나이티드항공의 사상 최대 국제선 증편 발표도 업황 회복 기대를 키웠다. 유가 반등 리스크가 남아있는 만큼 눌림목 분할 매수로 대응
BUY
HOLD
HOLD
TOP 3
원전·SMR
70
간밤 오클로·뉴스케일파워·X-에너지 등 美 SMR 관련주가 사업 진전 소식에 동반 강세를 보이며 테마 온기가 재부각됐다. 정책·수주 모멘텀이 확인된 종목 중심으로 관망 후 주시하는 전략이 유효
BUY
HOLD
HOLD
주의 섹터
경계 흐름
정유·화학
국제유가 급락(WTI -3.12%·브렌트유 -5.39%)으로 정제마진·재고평가 부담이 커질 수 있다. 호르무즈 관련 뉴스에 유가가 재반등할 가능성도 남아있는 만큼 신규 매수보다는 관망이 유효하다.
경기소비재(유통·의류)
딕스스포팅굿즈 실적쇼크발 재고·할인 경쟁 우려가 나이키·크록스 등으로 번진 만큼, 국내 의류·유통 관련주도 실적 모멘텀을 확인한 뒤 접근하는 관망 전략이 유효하다.
신현식의 단타 픽
오늘 실전 대응 종목
고변동 공략주
에코프로비엠(247540)
2차전지 소재주 특성상 리튬·니켈 가격 및 정책 이슈에 민감, 장중 변동폭이 큰 만큼 모멘텀 주도 국면에서 짧게 대응
저변동 스윙주
KB금융(105560)
국채금리 하락 국면에서 배당 매력이 부각되는 대형 금융주, 변동성 낮아 스윙 대응에 적합
오늘의 투자 아이디어
엔비디아 실적, "적당한 서프라이즈"로는 부족 — 내러티브 서프라이즈가 관건
- 엔비디아는 과거 세 차례 실적에서 컨센서스를 상회하고도 주가가 하락한 이력이 있어, 이번에도 예상 부합 수준으로는 부족하고 3분기 가이던스(컨센서스 1,050억달러 이상)와 베라 루빈 신제품 관련 '내러티브 서프라이즈'가 관건이라는 시각[국내·와우넷]
- 오늘 밤(21:30 KST) 발표되는 7월 PCE 물가지수는 9월 FOMC의 인플레 판단에 직결되는 지표로, 유가 안정을 기반으로 압력이 다소 완화될 것이라는 기대가 있다
- 국내는 SK하이닉스 ADR 및 HBM 밸류체인 종목의 실적 발표 전후 변동성 확대에 대비하고, 유가 하락 수혜주(항공)로 리스크를 분산하는 전략이 유효하다
반도체(HBM·D램)
유가 하락 수혜주(항공)
SECTION 05
주요 일정
글로벌 주요 일정
8/26(수) 21:30 KST 美 7월 PCE 물가지수 발표
上
연준이 가장 주목하는 물가 지표로 9월 FOMC 인플레 판단의 핵심 근거. 유가 안정을 기반으로 인플레 압력이 다소 완화된 수치가 발표될 것으로 기대되나, 예상을 벗어날 경우 금리·달러 변동성 확대 가능
8/27(목) 새벽 엔비디아(NVDA) 2분기(FY2027) 실적 발표(현지 8/26 장 마감 후)
上
컨센서스 매출 919억달러·EPS 2.08달러. 3분기 가이던스가 1,050억달러를 넘으면 긍정적, 1,100억달러 도달 시 매우 강력한 실적으로 평가(로젠블랫). 베라 루빈 신제품 관련 코멘트와 잉여현금흐름 활용 계획(자사주매입·배당)도 관전 포인트이며, 국내 HBM·D램 밸류체인 변동성 확대에 유의
국내 주요 일정
금일 별도 확인된 국내 주요 지표·이벤트 없음
간밤 미국 반도체 지수·SK하이닉스 ADR 흐름과 오늘 밤 PCE 결과에 따른 코스피 반도체 대형주 갭 방향에 주목
장국장 모닝 리포트 (2026.8.26 07:30)
본 모닝 리포트는 개장 전 입수 가능한 정보를 바탕으로 작성한 투자판단 참고자료이며, 이를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
본 모닝 리포트는 개장 전 입수 가능한 정보를 바탕으로 작성한 투자판단 참고자료이며, 이를 활용한 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
